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龍頭券商交易接口方案出爐 引量化活水截配資亂流
2019-03-14 來源:上海證券報
摘要:?二級市場交投活躍,私募直連券商的需求也隨之迫切起來。據某券商營業部總經理介紹,自2月初證監會就重啟券商交易接口征求意見以來,私募躍躍欲試,前來咨詢何時能參與交易接口測試的客戶絡繹不絕。

二級市場交投活躍,私募直連券商的需求也隨之迫切起來。據某券商營業部總經理介紹,自2月初證監會就重啟券商交易接口征求意見以來,私募躍躍欲試,前來咨詢何時能參與交易接口測試的客戶絡繹不絕。

日前,已有券商拿出交易接口的整體運行方案,交易系統接入的技術準備工作已基本完成,在速度和穩定性上下足工夫的同時,也更注重安全風控,牢牢把關,不讓“場外配資”有機乘。機構客戶當前可向券商分支機構提出申請測試,但具體開通時間仍需等待監管規則正式落地。

交易速度可達微秒級

“客戶通過系統跟券商對接,券商幫客戶報單到交易所,這大概是幾年前的狀態。”一家大型券商的信息技術部門負責人表示,現在券商外接的場景是由多系統組成的整體解決方案,要經得起在速度、容量、性能可靠性上的多重考驗。

量化私募對交易速度的要求最高,據業內人士介紹,以往完成一筆交易的時間在10毫秒上下徘徊,目前部分券商已可將這一時間縮短到微秒級,1微秒等于百萬分之一秒。他表示:“對套利而言,有時機會往往就在這幾微秒之間,當技術上沒了后顧之憂,私募就只需要專注自己的策略。”

據悉,目前大部分券商的技術準備工作已基本完成,各券商為提升服務質量不斷加緊科技研發。

近日,華泰證券發布了交易接口的運行整體解決方案,對私募、銀行和公募的不同訴求,提出不同的解決路徑。針對私募提供統一接入API、異常交易控制、量化交易平臺等服務;針對銀行資管提供決策可量化、風險可管控、過程透明化、能力平臺化的一體化服務方案。針對公募基金的交易一體化解決方案則包括配置專屬交易系統,專用交易單元和獨立交易網關,全內存的快速交易系統,高速文件清分平臺和內存清算系統,實現高速文件拆分發送和快速清算,滿足T+0估值需求等。

中泰證券相關負責人表示,對于高頻量化投資者來說,最核心的需求是在收益增強等方面。其研發的極速交易系統XTP,針對有能力編寫系統的客戶,提供友好的接入模式和極速的行情及交易體驗,以及完善的風控系統;對于自身未開發策略系統的客戶,則提供開源的策略編寫系統輔助構建平臺編寫策略。在追求速度的同時,相對注重搭建開放的量化交易生態圈。

全方位攔截場外配資

“此前有一段時間交易接口是開放的,那個時候量化交易機構蓬勃發展,各類策略百花齊放。”一位私募人士表示,2015年券商交易接口被監管限制,很大原因是有人借助券商系統進行配資等違規業務。因此,如何再次防止場外配資的接入,也成為券商需要解決的關鍵問題之一。

2月25日,證監會新聞發言人就場外配資答記者問時指出:各證券公司要嚴格執行經紀業務及融資融券客戶適當性管理,加強異常交易監控,認真做好技術系統安全防護。

華泰證券項目負責人介紹了在防范配資的部署,分為事前、事中和事后系統性檢測。即在接入前會對客戶進行業務和技術雙重盡調,結合歷史數據深度挖掘公司和相關負責人的經歷,同時對資金流和業務功能進行檢測。

接入后,系統性的監測也一直持續,監控系統里安裝配資模型,可通過交易行為,包括交易頻率、品種、資金流向等檢測是否具有配資嫌疑,一旦認定是配資,系統會實施切斷。“配資公司可能隱藏得非常深。或者客戶接入前‘身家清白’,但后面慢慢做起了配資。所以客戶接入后,監控這根弦還是不能放松。”上述負責人表示。

天風證券表示,公司正在部署測試的合規風控系統,將滿足交易系統重點監控數據的采集、賬戶交易監控預警和閾值指標的設置,在大額申報、頻繁申報、虛假申報、哄抬價格,防對敲、漲跌幅限制申報等方面進行全面監控。同時,公司將通過風控系統根據賬戶的交易行為進行用戶畫像,找出潛在配資行為并作重點關注。

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